Opção europeia O que é uma opção europeia Uma opção europeia é uma opção que só pode ser exercida no final da sua vida, na sua maturidade. As opções europeias tendem, às vezes, a negociar com desconto para a opção americana comparável porque as opções americanas permitem aos investidores mais oportunidades de exercer o contrato. As opções europeias normalmente se trocam no balcão, enquanto as opções americanas costumam trocar trocas padronizadas. BREAKING European Option European options são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, conhecido como preço de exercício, na data de validade das opções. Uma opção de chamada europeia dá ao proprietário o direito de comprar o título subjacente, enquanto uma opção de colocação europeia dá ao proprietário o direito de vender o título subjacente. Um comprador de uma opção europeia que não quer aguardar o vencimento para exercer pode vender a opção de fechar a posição. Exemplo de opção europeia Dada a definição acima, as recompensas para uma opção de compra europeia e opções de venda europeias são as seguintes: Opção de compra payoff max ((S - K), 0) Put opção payoff max ((K - S), 0) S É igual ao preço à vista do título subjacente e K é igual ao preço de exercício da opção. Por exemplo, um investidor compra uma opção de compra de julho no estoque XYZ com um preço de exercício de 50. No vencimento, o preço à vista do estoque XYZ é de 75. Neste caso, o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque em 50 e exerce a opção, fazendo 25 ou (75 - 50), por ação. No entanto, neste cenário, se o preço à vista do estoque XYZ for de 30 no vencimento, não faz sentido exercer a opção de comprar o estoque em 50 quando o mesmo estoque poderia ser comprado no mercado spot para 30. Neste caso , A recompensa é de 0. Observe que a recompensa e o lucro são diferentes. Para calcular o lucro da opção, o custo do contrato deve ser subtraído da recompensa. Nesse sentido, a maioria dos investidores na opção pode perder é o preço premium pago pela opção. Opções europeias contra americanas e bermudanas Os proprietários de opções européias só podem exercer a opção na data de validade. As opções americanas permitem que o proprietário exerça a opção a qualquer momento entre a compra e a data de validade. Bermudan opções são contratos personalizados que dão ao proprietário o direito de exercer a opção em uma variedade de datas especificadas no contrato. A maioria das opções de ações negociadas nos Estados Unidos são de estilo americano, enquanto a maioria das opções de indexação negociadas são de estilo europeu. Quais são opções de estilo europeu Definição de uma opção de chamada européia: uma opção de chamada européia é uma opção para o direito de comprar uma ação ou um índice A um certo preço em uma determinada data. Observe a frase em uma determinada data. Esta opção de chamada de estilo europeu difere da opção de chamada de estilo americano que pode ser exercida em qualquer ponto por uma determinada data. Em outras palavras, a diferença entre opções de chamadas europeias e opções de chamadas americanas é que as opções de chamadas de estilo europeu podem ser exercidas SOMENTE na data de validade, enquanto as opções de compra de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento ANTES da data de vencimento . A maioria das opções de ações ou ações nos EUA são American Style, enquanto a maioria das opções de índice negociadas nos EUA são de estilo europeu. Como você realmente não pode exercer uma opção de índice e comprar o índice, as opções do índice são liquidadas. O pagamento em dinheiro significa que seu corretor simplesmente deposita o montante do dinheiro no vencimento. O que essa opção de estilo europeu significa para o comerciante Isso significa que você está preocupado SOMENTE com o preço do estoque ou índice na sua expiração. As opções de estilo europeu tendem a ser mais baratas do que as opções de estilo americano, porque, se um estoque de picos antes da expiração, um comerciante de opção de chamada de estilo americano pode capitalizar esse aumento de valor, enquanto o comerciante de chamadas de estilo europeu deve esperar que o preço alcance até o vencimento. Quando comprar uma opção de compra europeia: se você acha que um preço ou índice de ações vai subir. Então você deve comprar uma opção de compra. Infelizmente, você não consegue escolher se deseja comprar uma opção de estilo europeu ou uma opção de estilo americano - essa decisão é feita pela troca que a opção negocia. A maioria das opções de índice nos EUA são de estilo europeu, como você pode ver no gráfico abaixo: Exemplo de uma opção de chamada européia: se você comprou uma opção de índice SampP500, como você pode ver no gráfico acima, seria uma opção de estilo europeu. Isso significa que você só pode exercer a opção na data de validade. Claro que ainda é uma opção, o que significa que você tem o direito, mas não a obrigação de exercê-la. Obviamente, se você tiver uma opção de compra e o Índice fechar abaixo do preço de exercício na data de validade, então você não iria exercitá-la e essa opção simplesmente venceria sem valor. Da mesma forma, se você tiver uma opção de venda no Índice e o Índice fechar acima do preço de exercício na data de validade, então você não iria exercitá-lo e essa opção apenas venceria sem valor. Observe no gráfico acima que o Índice SampP500 (SPX) é de estilo europeu enquanto o SampP100 (OEX) é de estilo americano. Dica importante: nos contratos de opção de índice de ações e de valores dos EUA, expiram na terceira sexta-feira do mês. Além disso, note que na maioria dos contratos dos EUA, você pode exercer sua opção a qualquer momento antes da data de validade. Em contraste, a maioria das opções européias só permite que você exerça a opção na data de validade Aqui estão os 10 melhores conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
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